トレンド追随戦略を日本のセクター指数で18年検証 — リターンは増えないが下落は半分以下に
東証33業種別指数（2006-2026）にトレンド追随戦略（TSMOM）を約18年バックテスト。年率リターンは買い持ちをやや下回るが、最大ドローダウンは-47%→-19%と下落を大幅に抑えた。日本株でモメンタムは本当に効かないのかを自前データで検証。
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13件ChatGPTのように株価を予測するAI「Kronos」 — 日本株20銘柄で精度を検証してみた
AAAI 2026に採択された金融時系列AI「Kronos」を、学習データに含まれない日本株の最近2年間で検証。流動性上位20銘柄に対し300回の予測を実施した結果、「直近終値そのまま」のシンプルな予測にも負ける厳しい結果に。原因と、それでも実用できる場面を整理する。
「市場の非合理性」は株価予測に使えるか？ ― KDD 2025論文を日本株330銘柄で検証
KDD 2025採択のUMI論文が提唱する市場非合理性ファクターを日本株約330銘柄で再現検証。ロングショート戦略のシャープレシオが改善した一方、取引コスト後のリターンには課題が残った。
上方修正が発表された銘柄に飛びついたら儲かるのか？
2018〜2025年の業績上方修正7,871件を対象に、発表翌日始値で買った場合の超過リターンを検証。結果は全ウィンドウで有意なプラスARなし。1日後は-0.70%と有意にマイナス。修正幅別では小幅修正のみ正のAR傾向。
東証33業種で検証｜セクター・モメンタム・ローテーション戦略は日本市場で機能するか
151 Trading Strategiesの§4.1に基づき、東証33業種指数でセクター・モメンタム・ローテーション戦略を約13年間バックテスト。6ヶ月形成・3ヶ月保有でL-S年率4.8%（シャープ0.67）と統計的に有意な結果を確認。MAフィルタ効果やパラメータ感度も検証。
TSMOM（タイムシリーズモメンタム）戦略 — 日本株TOPIX-17セクター指数への適用可能性
学術論文発のTSMOM戦略を日本株に応用できるか？Moskowitz et al.(2012)の理論、ヘッジファンドの実運用、TOPIX-17セクター指数での実践イメージ、日本市場特有のリスクまで体系的に整理。
アメリカの株価で翌日の日本株を予測？ — 「時差」を使った投資戦略の論文をわかりやすく解説
人工知能学会の論文「部分空間正則化付きPCAを用いた日米業種リードラグ投資戦略」を中学生にもわかるように解説。米国市場の時差を利用して日本株の値動きを予測する手法と、年率23.8%のバックテスト結果を紹介する。
大量保有報告書の開示は株価を動かすか — 6,562件のイベントスタディで検証
大量保有報告書提出後の株価動向を2020年以降6,562件で検証。売り開示後はt+5日後にTOPIX対比-0.41%の有意な下落。買い増しは翌日始値では織り込み済み。
TOB発表前に株価は動いていたか？買収プレミアムの実態
公開買付（TOB）・MBO発表前後の株価動向を31事例でイベントスタディ検証。発表前20日の事前ドリフト、発表日ジャンプ+15%、残余リターン、プレミアム中央値31%の実態を対TOPIXベンチマークで示す。
企業不祥事・訴訟と株価の関係を検証 — 開示125件で見る下落と回復のパターン
TDNet適時開示データ125件を用いて、企業不祥事・訴訟が株価に与えるインパクトと回復パターンを検証。不祥事は翌日平均-1.5%下落するが中央値3日で回復。初期下落率と回復日数には強い負の相関がある。
外国人 vs 個人の売買動向とTOPIXリターン検証 — 「外国人に逆らうな」は本当か？
外国人が買い越した週・個人が売り越した週のTOPIXリターンを2014〜2026年のデータで検証。データ公開後の翌週金曜始値を基準に翌週・翌月・翌々月リターンを算出し、四分位ヒートマップで可視化。
信用買い残が急増した銘柄はその後どうなる？ — 57万件の日証金データで検証
信用買い残が週次で+20%〜+100%以上急増した銘柄のその後1週間・1ヶ月・3ヶ月のリターンを、日証金データ57万件超で統計的に検証。勝率・トリム平均・効果量から逆張りシグナルの有効性を定量評価。