トレンド追随戦略を日本のセクター指数で18年検証 — リターンは増えないが下落は半分以下に
東証33業種別指数（2006-2026）にトレンド追随戦略（TSMOM）を約18年バックテスト。年率リターンは買い持ちをやや下回るが、最大ドローダウンは-47%→-19%と下落を大幅に抑えた。日本株でモメンタムは本当に効かないのかを自前データで検証。
投資戦略
投資戦略やアノマリー（経験則）を、自前の株式データベースでバックテスト・統計検証したレポートの一覧です。
よく聞く投資手法やアノマリーが本当に機能するのかを、自前のPostgreSQLデータベースとPythonでバックテストして検証しています。うまくいかなかった検証結果もそのまま公開する方針で、検証コードの一部は各記事に抜粋を載せています。
投資戦略の記事
7件上方修正が発表された銘柄に飛びついたら儲かるのか？
2018〜2025年の業績上方修正7,871件を対象に、発表翌日始値で買った場合の超過リターンを検証。結果は全ウィンドウで有意なプラスARなし。1日後は-0.70%と有意にマイナス。修正幅別では小幅修正のみ正のAR傾向。
東証33業種で検証｜セクター・モメンタム・ローテーション戦略は日本市場で機能するか
151 Trading Strategiesの§4.1に基づき、東証33業種指数でセクター・モメンタム・ローテーション戦略を約13年間バックテスト。6ヶ月形成・3ヶ月保有でL-S年率4.8%（シャープ0.67）と統計的に有意な結果を確認。MAフィルタ効果やパラメータ感度も検証。
TSMOM（タイムシリーズモメンタム）戦略 — 日本株TOPIX-17セクター指数への適用可能性
学術論文発のTSMOM戦略を日本株に応用できるか？Moskowitz et al.(2012)の理論、ヘッジファンドの実運用、TOPIX-17セクター指数での実践イメージ、日本市場特有のリスクまで体系的に整理。
増配ドミノは存在するか？セクター内の増配連鎖を2,510件のデータで検証
2018年〜2025年の増配発表2,510件を対象に、同一セクター内で増配が連鎖するかをモンテカルロシミュレーションで検証。連鎖の実態と増配銘柄の超過リターンを統計的に明らかにする。
自社株買い発表で株価はどう動く？600件のデータで統計検証
自己株式取得の発表翌営業日の始値を基準に超過リターンを検証。600件のイベントスタディで、翌日始値から買っても優位性がないことが判明。ギャップアップで効率的に織り込まれるメカニズムを解説。
米国テック株6銘柄｜移動平均線クロス戦略の最適パラメータ検証 — SMA・MACD vs バイ&ホールド
GOOG・MSFT・AMZN・NVDA・AAPL・TSMの6銘柄でSMA・MACD戦略の最適パラメータを網羅探索。リターン・ドローダウン・シャープレシオを検証。